بازار؛ گروه بین الملل: بهای طلا و نقره در معاملات روز دوشنبه در سطحی نسبتاً ثابت باقی ماند. اکنون تریدرها در انتظار انتشار داده‌های اقتصادی جدید آمریکا، از جمله شاخص مدیران خرید بخش تولید (ISM)، شاخص قیمت مصرف کننده (PMI) و شاخص قیمت تولید هستند تا سرنخ‌های تازه‌ای از جهت‌گیری سیاست پولی فدرال رزرو به‌دست آورند.
پس از اظهارات اخیر جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، فضایی محافظه کارانه بر بازار حاکم شد و خوش‌بینی‌ها نسبت به تداوم کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ کاهش یافت.

بر اساس داده‌های ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش نرخ بهره در نشست دسامبر به حدود ۷۱ درصد کاهش یافته؛ درحالی‌که هفته گذشته این رقم بیش از ۹۰ درصد بود. این تغییر پس از کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در هفته گذشته به عنوان دومین کاهش نرخ در سال جاری رخ داد که قبلا توسط بازار پیش‌بینی شده بود. پاول تأکید کرد تصمیمات آتی بانک مرکزی «وابسته به داده‌ها» خواهد بود؛ موضوعی که نگاه‌ها را دوباره به شاخص‌های تورم و فعالیت‌های تولیدی دوخته است.

آزمون جدید احساس بازار با داده‌های ISM

انتظار می‌رود شاخص های ISM و PMI برای ماه اکتبر عدد ۴۹/۴ را ثبت کند که اندکی بالاتر از رقم ۴۹/۱ در ماه سپتامبر است. از سوی دیگر، شاخص قیمت تولیدات ISM احتمالاً از ۶۱/۹ به ۶۲/۴ افزایش یافته که نشان‌دهنده فشارهای افزایشی مداوم روی هزینه‌های بخش تولید است؛ موضوعی که می‌تواند چشم‌انداز مهار تورم توسط فدرال رزرو را دشوارتر کند.

یکی از تحلیلگران مؤسسه TD Securities در این خصوص معتقد است: «داده‌های پیش‌رو می‌توانند بر بازده اوراق خزانه و قدرت دلار آمریکا اثرگذار باشند. درصورتی‌ که فشار قیمتی بالا باقی بماند، لحن محتاطانه فدرال رزرو تقویت شده و از رشد کوتاه‌مدت طلا جلوگیری می‌کند.»

در شرایط کنونی، دلار قوی و بازدهی باثبات اوراق خزانه همچنان بر فلزات گرانبها سنگینی می‌کند؛ زیرا این دارایی‌ها معمولاً از نرخ‌های بهره پایین‌تر و ضعف دلار سود می‌برند. در عین حال، جذابیت پناهگاه امن طلا نیز با نشانه‌هایی از کاهش تنش‌های تجاری میان آمریکا و چین اندکی تضعیف شده و دو کشور ظاهراً به توافقی بر سر کاهش تعرفه‌ها و خرید کالاهای اساسی نزدیک‌تر شده‌اند.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت فلزات گرانبها

تحلیلگران انتظار دارند هر دو فلز طلا و نقره تا زمان انتشار داده‌های کلیدی آمریکا و سخنرانی بعدی پاول در همین محدوده باقی بمانند. با تمرکز بازار بر داده‌های مربوط به اشتغال و تورم در پایان هفته، احتمال افزایش نوسانات در بازار طلا و نقره وجود دارد. اما در حال حاضر، سرمایه‌گذاران محتاطانه عمل می‌کنند و منتظر نشانه‌های روشن‌تر از مسیر آینده اقتصاد جهانی هستند.

پیش‌بینی کوتاه‌مدت طلا

پیش‌بینی می‌شود طلا در بازه قیمتی ۳۹۶۰ تا ۴۰۴۵ دلار در نوسان به سر برده و به احتمال زیاد، پیش از انتشار داده‌های مهم اقتصادی آمریکا محدوده این نوسان تغییر نخواهد کرد. نقره نیز احتمالاً بالاتر از سطح ۴۸/۵۰ دلار تثبیت شده و مقاومت بعدی آن در ۴۹/۳۰ دلار قرار دارد.

Gold – Chart

طلا در معاملات روز دوشنبه در محدوده ۴۰۱۷ دلار معامله شده و در محدوده‌ای فشرده بین حمایت ۳۹۶۰ دلار و مقاومت ۴۰۴۵ دلار در حال تثبیت است. نمودار چهارساعته نشان می‌دهد روندی صعودی از کف‌های ماه اکتبر شکل گرفته و در حال تقویت است. میانگین متحرک ۵۰ روزه طلا در سطح ۴۰۳۳ دلار به‌عنوان مقاومت کوتاه‌مدت عمل کرده و میانگین ۲۰۰ روزه نیز در نزدیکی ۳۹۵۲ دلار نقش حمایت مهم طلا را ایفا می کند.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در سطح ۵۱ قرار دارد که نشان‌دهنده مومنتوم خنثی با گرایش صعودی خفیف است. تثبیت قیمت بالای ۴۰۴۵ دلار می‌تواند راه را برای حرکت به سمت ۴۱۴۵ و سپس ۴۲۵۱ دلار هموار کند؛ در حالیکه از دست رفتن حمایت ۳۹۶۰ دلار احتمال بازگشت به سطوح ۳۸۸۷ و ۳۷۹۱ دلار را افزایش می‌دهد. در مجموع می توان گفت که رفتار فعلی بازار نشان می‌دهد معامله‌گران همچنان در انتظار شکست محدوده فعلی هستند تا جهت روند بعدی مشخص شود.